上市公司财务报表分析案例，

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于上市公司财务报表分析案例的问题，于是小编就整理了1个相关介绍上市公司财务报表分析案例的解答，让我们一起看看吧。

研究上市公司的财务报表，主要看哪些方面的报告？

在研究上市公司财务报表之前，需要懂得两件事：（1）要有个大局观，研究上市公司财务报表之前，需要对上市公司所处的行业有个深入的了解；（2）财务报表是对上市公司已发生的财务状况、经营成果和现金流量的记录，所以完全依靠财务报表分析，是无法判断出企业的未来价值。

了解上市公司所处的行业

最优的途径就是研读与上市公司|或相同业务或是相同行业近期IPO企业的招股意向书（A股）、公开转让说明书（股转系统）。

通过阅读招股意向书行业部分，能够了解到对研究上市公司财务报表特别有用的内容有：

（1）行业政策、行业发展阶段：国家大力鼓励的行业，存在各种税收优惠、***补贴的倾斜，纵向分析上市公司财务报表的时候，就会发现各项指标朝着更好的趋势发展。例如，阅读将于6月12日登陆A股上市的朗进科技的招股意向书，可以发现，该上市公司销售的自主开发生产的软件产品，增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退的优惠政策；系统集成业务的子公司从获利年度开始，享受企业所得税两免三减半优惠政策。

上市公司所处行业是新兴行业还是朝阳行业，就是导致即使同样规模的上市公司，毛利率、净利率等盈利能力指标存在很大的差距。

了解行业情况，能够帮助理解企业财务报表的纵向分析结果

（2）竞争对手情况；正所谓，知己知彼百战不殆，了解行业内顶尖企业的情况，并且数据化进行对比，能够发现上市公司与“巨头”企业的差距，以及具有行业特性的指标是否存在重大不合理偏差。

除了阅读招股意向书之外，还可以阅读券商发布的行业研究报告或是上市公司研究报告，参加行业论坛等多种其他形式，来了解上市公司所处行业情况。

这些内容都是财经领域大佬或是专业人员对行业进行透彻理解，反反复复看过上市公司各项基础数据后，凭借多年的从业经验，整理出来的精华中的精华，想要自己研究上市公司财报，不得不看啊。

财务报表不是四张表那么简单

再次强调研究财务报表，不能只是拿着四张年度报告的财务报表进行分析，需要结合财务报表附注、近几年的财务报表来看、季报或半年报等数据一起来分析。

拿格力电器2018年财报来说，合并资产负债表中显示货币资金113,079,030,368.11元，光看这个数据，我们并不知道现金是多少、银行存款是多少、是不是都能够不受限制的使用。通过阅读财务报表附注，可以获取到这些信息，近60个亿的资金是受限的，现金余额较少，多数金额是由银行存款和存放同业构成。

获取季度或半年度财务报表，能够实时了解企业的情况，虽然对外公告的季度或半年度财务报表未经过会计师事务所审计，但是，《证券法》及***的信息披露要求，保障了信息披露的质量。

格力电器2019年1季度经营数据与近几年1季度盈利能力的表现没有太大的变化。

综上所述，想要研究一家上市公司的财报报表，招股意向书、券商对行业、上市公司的研报、近几年的年度报告、及其的季报或半年报都是必看的。另外没有持续的关注，长期的思考，光凭四张报表是研究不出来深层的内容。

研究上市公司的财务报表，主要关注以下几个方面：

一看营业收入。营业收入进行纵向比较分析，与上年同期相比是否保持增长；还要关注营业收入的增长是内生式增长还是外延式增长，内生式增长是通过挖掘内部潜力产生的，外延式增长是通过并购产生的。

二看净利润。净利润进行纵向比较分析，与上年同期相比是否保持增长；还要关注扣非后的净利润是否保持增长，因为有的企业为了充业绩***取变卖资产、处置子公司、获取***补助等方式增加利润，而这种利润是不可持续的。

三看毛利率。毛利率既可进行纵向比较也可进行横向比较，与上年同期相比是否保持增长，与同行业其他企业比较是否处于领先地位。

四看净资产收益率。净资产收益率进行纵向比较分析，与上年同期相比是否保持增长。

五看资产负债率。这个指标不能高，一般以不超过50%为好，但少数行业除外。

六看应收账款周转率。这个指标可以纵向与横向比较分析，与上年同期相比是否改善，与同行业其他企业相比是否有优势。

七看存货周转率。这个指标同样也可以纵向与横向比较分析，与上年同期相比是否改善，与同行业其他企业相比是否有优势。

八看经营现金净流量。与净利润相比，如果大于或等于净利润，说明公司赚的钱都收到了现金。

打开一个股票的F10里的财务分析，主要看以下的指标：

1、    净利润：连续4年的增长情况。

2、    总营收：是不是在增长。

3、    加权净资产收益率：有没有达到10%。

4、    资产负债率：有没有超过65%。

5、    每股净资产：大小情况。

6、    营业毛利率：增长还是下降。

7、    货币资金：大还是小。

8、    应收账款：增加还是减少。

9、    预付账款：大还是小。

10、  存货：是不是在增加。

11、  商誉：是不是很大。

12、  营业费用：是不是在增加。

13、  管理费用：增加还是减少。

14、  财务费用：增长还是减少。

15、  经营现金流：正还是负。

将这些关键信息了解清楚，特别是近几年的变化趋势搞清楚就大致可以对公司的现状做一个优劣好坏的评估了。

本人职业股民18年，欢迎+关注留言讨论，互相学习，共同进步。

对于普通股民来说，不具备专业的财务知识，不是学会计的，其实对财报中的很多数据并不懂，要完全看懂其实不太可能。我们只需要根据重点，选择对投资影响比较关键的几项来研究就可以：

1.看业绩情况

主要看营收入净利润，营收直接关系公司市场规模和市场份额，只有营收不断提高，才代表公司的发展在不强壮大，而净利润则会影响公司的估值，估值越高泡沫越大，估值越低价值越高，但是需要特别注意：净利润需要看扣非后真实利润，有些公司变卖资产、***补助等方式获得的利润是不可持续的。

营收和净利润是两个入门也是最为关键的指标，需要看增长率情况，和最近五年增长率比较，是呈现稳定，还是加速抑或减速，这将会直接影响投资者的预期。

2.看盈利能力

盈利能力可以通过杜邦分析得出，净资产收益率ROE就是一个重要的衡量指标，如果ROE逐年上升，意味着公司的盈利能力在不断提高，反之则表明盈利能力在下降。ROE指标需要按年看，不同的上市公司经营存在着季节因素，按年看ROE较为客观，并且不能单看一年，而需要考察其持续性，一般情况以20%为界点，超过20%属于盈利能力非常优盘，而如果ROE常年都仅有5%以上，则公司盈利能力非常差。

3.看现金流

有些上市公司虽然每年看上去营收利润都不错，但实际上很多收入都是应收账款，并没有真正收到钱，只有现金流才能真实反应公司的经营情况，没有现金流支撑的业绩是靠不住的。通过分析你也会发现，那些没有现金流支撑的公司，有些即便是利润大增，也不分红，因为他的账上根本没有钱。

4.看负债率

公司的负债率，决定财务安全性。今年以来，有不少公司被债务问题压倒，因而需要特别注意上市公司的负债率。完全没有负债的公司是不存在的，只能说及时关注负债率的情况，负债率越低，相对财务风险越低。

不同公司的资产负债比不一样，比如说保险公司，实际上每笔保费都是一笔负债，资产负债比例比较高（一般达90%以上），地产股通过银行***扩张（一般达80%以上），而食品类公司则现金充足资产负债率比较低（有些低于30%）。

以上四点，就是普通投资者研究一家上市公司财报需要注意的，通过这几项，可以比较简单的判断公司盈利水平、增长情况、估值水平以及财务安全性。如果学习过更多财务知识的，那么可以进入步更深入的研究公司的产品周转率、净利率、财务费用、商誉计提等指路标。

到此，以上就是小编对于上市公司财务报表分析案例的问题就介绍到这了，希望介绍关于上市公司财务报表分析案例的1点解答对大家有用。